 |
|
|
Борьба Тимошенко с инфляцией обещает к концу угода угробить экономику Высокая инфляция и жесткая монетарная политика Нацбанка, вызвавшие дефицит гривни на рынке, вынудили предприятия забирать свои средства со счетов в банках. А повышение кредитных ставок лишь усугубило эту тенденцию. Только в мае впервые за последние пять лет депозиты всей банковской системы уменьшились на 2,6 млрд грн, тогда как ранее это происходило лишь в январе. Эксперты считают, что сохранение ресурсного голода грозит экономике падением темпов роста. Национальный банк в мае 2008 года впервые за последние пять лет зафиксировал несезонное уменьшение объема депозитов банковской системы на 2,608 млрд грн – до 306,496 млрд грн. Уменьшились как гривневые вклады – на 1,108 млрд грн, так и валютные – на 1,5 млрд грн. Из данных регулятора следует, что средства в гривне снимали лишь предприятия – отток 3,562 млрд грн (2,8% от объема накопленного за предыдущие годы), тогда как население нарастило гривневые сбережения на 2,454 млрд грн. Физические лица снимали валютные средства (на 1,648 млрд грн), конвертируя их в национальную валюту. Небольшой рост остатков на валютных счетах был у юридических лиц – на 148 млн грн. До сих пор снижение депозитов в украинской банковской системе происходило только в январе каждого года. Майский отток вкладов вызван несколькими факторами: резкое укрепление наличной гривни, которое заставило население скоропостижно избавляться от иностранной валюты, падение темпов кредитования экономики, вызвавшее недостачу оборотных средств компаний, и большое количество праздничных дней. «Сейчас большой дефицит ресурсов, и поэтому банки сократили кредитование, – заявляет генеральный зампред правления ПриватБанка Юрий Пикуш. – А так как промышленности нужна «оборотка», предприятия сократили депозиты. У кого были проблемы с оборотными средствами, даже начали требовать предоплату. Уменьшились деньги на счетах «до востребования». За последний месяц в целом по системе они упали где-то на 10%, а с начала всего кризиса – на 15%». Кроме того, банкиры отмечают снижение доверия населения к депозитам в банках после введения плавающего курса гривни. «У населения растут доходы, а депозиты такими же темпами не растут», – констатирует советник министра экономики Сергей Яременко. Банки сами подтолкнули предприятия к использованию своих сбережений для текущей деятельности, так как сделали для них кредитные средства практически недоступными – повысились требования к заемщикам и кредитные ставки. Кризис ликвидности вызвала жесткая монетарная политика Нацбанка и Кабмина по снижению инфляции, которая за пять месяцев достигла восьмилетнего рекорда – 14,6%, в годовом измерении – 31,1%. С одной стороны, Минфин сконцентрировал на счетах Госказначейства более 29 млрд грн, с другой – Нацбанк ужесточил банковские нормативы, снижая возможности кредитования. Внешние займы все так же дороги для заемщиков. Поэтому внезапный отток депозитов наряду с отсутствием другой ресурсной базы в первую очередь отразится на росте активов банковской системы. Уже в мае кредитный портфель банков увеличился всего на 1%, или на 4,832 млрд грн – до 499,58 млрд грн (предприятиям было выдано 3,499 млрд грн). За май 2007 года банки выдали 11,616 млрд грн, что на 4,1% больше апрельского портфеля. За весь 2007 год активы банков увеличились на 75,9% (на 258,1 млрд грн), а кредитование предприятий – на 62,9% (на 104,9 млрд грн), что поддерживало высокие темпы роста экономики Украины – на уровне 7%. Торможение роста банковской системы негативно отразится на экономическом развитии, уверен Сергей Яременко: «Монетарный рост давит не только на покупательский спрос, но и на другие сферы бизнеса, что еще больше подхлестывает рост цен товаров, удорожание издержек производителей». Из-за недостаточной работы правительства с инфляцией две недели назад рейтинговое агентство Standard & Poor`s снизило суверенный рейтинг Украины в иностранной валюте с BB- до B+. Увеличения ликвидности, позволяющего возобновить необходимое кредитование экономики, в ближайшее время не ожидается. По мнению аналитика Erste Group Гунтера Хохбергера, украинский банковский рынок является вторым после российского по «раздутости» и небезопасности среди стран Центральной и Восточной Европы. По его расчетам, соотношение кредитов к депозитам в украинских банках составляет 150%. «Правительство, опираясь на мнения международных экспертов, стремится «охладить» экономику, – уверен Сергей Яременко. – Но у нас не перегрев экономики, а перегрев спроса, и лечить это нужно совсем другими методами. А поскольку неверно поставлен диагноз, то неправильное и лечение». По его словам, оценки западных аналитиков базируются на том, что они «по кальке» применяют формулы, разработанные для развитых экономик, и не учитывают специфики развивающихся стран. В то же время, по мнению исполнительного директора Нацбанка Игоря Шумило, главной причиной высокой инфляции в Украине являются повышенные расходы правительства, которые ежегодно не коррелируются с бюджетными показателями. Сейчас в наихудшей ситуации оказались банки, ориентированные на корпоративный бизнес и имеющие слабую филиальную сеть. «У нас много клиентов – физических лиц, которые увеличивают депозиты, а более мелким банкам сейчас, конечно, будет очень сложно привлечь ресурсы», – говорит Юрий Пикуш. По мнению Владислава Кравца, единственной возможностью для банков нарастить пассивную базу является выход на внешние рынки. «Депозиты внутри Украины неспособны обеспечить рост экономики и высокий неудовлетворенный спрос, который сейчас сложился, – уверен он. – Нужно активно работать по торговому финансированию, привлечению из-за рубежа синдицированных, отдельных прямых кредитов не только от банков, но и от финансовых институтов, которые открывают лимиты на украинские банки». При этом банкиры признают, что мелкие и средние банки, не имеющие кредитной истории за рубежом, отрезаны от внешнего финансирования. Поэтому они будут стремиться привлекать средства, ежемесячно повышая депозитные ставки. Но подорожание займов на 4% после ухудшения рейтинга Украины снизит активность и крупных банков на внешних рынках. Поэтому эксперты прогнозируют углубление кризиса ликвидности предприятий осенью. «В летний период всегда притупляется деловая активность, и все переходят в банковские депозиты, – напоминает Юрий Пикуш. – Поэтому летом ситуация с ресурсами немного наладится, а зимой будет действительно тяжело. Во всем мире ноябрь-декабрь – всплеск деловой активности и закрытие года, поэтому будет большой дефицит денег». «Мировой опыт показывает, что недокредитованная экономика через два-три месяца приведет к спаду производства», – утверждает Сергей Яременко.
|
|
|
Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку 
|
|